La hausse des taux d'intérêt frappe les acheteurs de maisons en Amérique avec le recul du marché obligataire en raison de la guerre

Washington —
Les acheteurs de maisons aux États-Unis font face à une pression croissante avec la hausse des taux hypothécaires, après que le choc des prix du pétrole lié à la guerre avec l’Iran a fait reculer le marché obligataire et augmenter les rendements.

Le taux moyen des prêts hypothécaires fixes sur 30 ans a atteint environ 6,51 %, un niveau le plus élevé depuis août, tandis que le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est monté à près de 4,6 %, avec des prévisions sur les marchés pouvant atteindre 5 %.

Les rendements des obligations américaines sont une référence clé pour la tarification des prêts hypothécaires, donc leur hausse entraîne généralement une augmentation du coût d’emprunt pour les acheteurs.

Ces évolutions interviennent après que la hausse des prix du pétrole a fait grimper les anticipations d’inflation, réduisant les paris des investisseurs sur une baisse prochaine des taux par la Réserve fédérale, et augmentant les attentes que la banque centrale pourrait être contrainte de relever les taux si les pressions inflationnistes persistent.

Ce contexte constitue un nouveau coup dur pour le marché immobilier américain, qui souffre encore des effets de la période post-pandémique, lorsque des millions de propriétaires ont obtenu des prêts à des taux très bas, les rendant moins enclins à vendre et à déménager vers de nouvelles maisons avec des taux plus élevés.

En conséquence, l’offre reste limitée dans de nombreux marchés, tandis que les nouveaux acheteurs font face à des prix élevés et à des coûts de financement plus importants, ce qui pousse beaucoup à retarder leur achat ou à rester locataires.

Les données du marché indiquent qu’environ la moitié des propriétaires aux États-Unis ont des prêts à un taux de 4 % ou moins, ce qui renforce ce que l’on appelle le phénomène de « rétention dans l’hypothèque », où les propriétaires préfèrent ne pas vendre pour ne pas perdre leurs anciens taux bas.

Malgré quelques signes d’amélioration limitée, comme la hausse des contrats en attente et l’augmentation des nouvelles inscriptions, la demande reste historiquement faible, et le rythme des transactions demeure bien inférieur aux niveaux d’avant la pandémie.

Les professionnels du secteur hypothécaire affirment que la récente hausse des taux a stoppé une reprise qui commençait à apparaître en début d’année, les acheteurs potentiels redevenant hésitants face à la montée des discussions sur les prix de l’essence, l’inflation et les taux.

Les prix élevés du carburant pèsent également sur la confiance des consommateurs, l’énergie, le logement et l’inflation étant devenus les principales préoccupations financières des ménages américains.

L’administration américaine tente de trouver des outils pour alléger le coût des prêts hypothécaires et soutenir la capacité d’achat des logements, mais la capacité des politiques gouvernementales à réduire les taux reste limitée tant que les marchés continuent de prévoir une inflation plus élevée et des risques financiers accrus.

La crise actuelle révèle une division claire sur le marché immobilier américain : les anciens propriétaires ont bénéficié de la hausse des valeurs immobilières et des prêts bon marché, tandis que les nouveaux acheteurs se retrouvent face à une barrière d’entrée beaucoup plus élevée.

Avec la poursuite de la hausse des taux, le risque augmente qu’une large part des Américains reste exclue du marché de la propriété, alors que les experts affirment que le rêve d’acheter une maison devient plus difficile pour toute une génération d’acheteurs.