Le portefeuille hypothécaire chez EQB se contracte malgré la croissance des prêts non garantis

Toronto —
La banque EQB a enregistré une baisse du portefeuille total de prêts hypothécaires pour les ménages au deuxième trimestre, malgré la poursuite de la croissance des prêts non garantis qui représentent une partie plus rentable de ses activités immobilières.

Les soldes des prêts hypothécaires non garantis pour les ménages ont augmenté de 3 % en glissement annuel pour atteindre 21,1 milliards de dollars, tandis que les prêts garantis ont diminué de 26 % pour s’établir à 6,2 milliards de dollars.

Cela reflète un changement dans la composition du portefeuille vers le prêt traditionnel non garanti, qui génère généralement des marges plus élevées, même si le marché du logement reste plus lent et concurrentiel.

La banque a déclaré que la faiblesse du marché du logement pour les ménages a accru la concurrence, mais elle a réussi à maintenir sa part de marché et les marges de son portefeuille, bénéficiant de taux de renouvellement solides atteignant des niveaux records dans une fourchette élevée proche de la fin des années 70 %.

Les prêts inversés ont également continué de croître, le portefeuille de cette activité ayant augmenté de 26 % pour atteindre 3,2 milliards de dollars, et la direction a décrit ce secteur comme une priorité majeure de croissance pour la banque.

Cependant, cette croissance est intervenue parallèlement à la poursuite des pressions sur le crédit dans certaines parties du portefeuille hypothécaire, les provisions pour pertes sur créances ayant augmenté à 45,4 millions de dollars, soit une hausse de 50 % par rapport à l’année dernière et de 16 % par rapport au trimestre précédent.

La banque a indiqué que les pressions se concentraient particulièrement sur certains prêts au logement pour les ménages liés aux émissions de 2022 et à des zones spécifiques autour du Grand Toronto, en raison de la baisse des évaluations immobilières, de l’augmentation des cas de défaut, et de la longueur des délais de traitement des dossiers en souffrance.

Les prêts en souffrance totaux ont augmenté à 1,03 milliard de dollars, contre 956 millions de dollars au trimestre précédent, mais la direction a signalé certains signes précoces de stabilisation, notamment une baisse des cas de retard de paiement précoce dans la catégorie de 30 à 89 jours.

Cependant, la direction a averti que la banque avait besoin de plusieurs trimestres positifs avant de confirmer un changement clair dans le cycle du crédit.

Le PDG Chadwick Westlake a déclaré que la reprise des portefeuilles hypothécaires était probable à la fin de 2026 et s’étendrait jusqu’en 2027, en raison des tensions géopolitiques, de l’incertitude commerciale, de la hausse des prix de l’énergie, du chômage et de la faiblesse du marché du logement.

Au niveau des résultats globaux, le revenu net ajusté a diminué à 78,3 millions de dollars, en baisse de 17 % en glissement annuel, tandis que le bénéfice par action ajusté est tombé à 2,03 dollars.

Les revenus ont atteint 302,4 millions de dollars, en baisse de 4 % par rapport à l’année dernière, tandis que la marge nette d’intérêt s’est améliorée sur une base trimestrielle à 2,08 %.

La banque a maintenu un ratio de capital de base solide à 13,6 %, a racheté 1,2 million d’actions et a augmenté les dividendes de 3 % à 61 cents par action.

Ce trimestre précède la clôture de l’acquisition de PC Financial, prévue pour le 1er juillet, une transaction que la direction d’EQB qualifie de tournant majeur en élargissant la base de clients, en diversifiant les revenus et en renforçant les canaux de distribution.