مع اقتراب موعد تجديد 60% من الرهون العقارية الكندية خلال السنوات الثلاث المقبلة، يواجه أصحاب المنازل "صدمة في السداد" ما لم تنخفض أسعار الفائدة بشكل كبير، وفقاً للبنك الملكي الكندي.
قال داركو ميهيليتش، محلل RBC Capital Markets، في تقرير يوم الاثنين "أنه بحلول عام 2026، عندما يتم تجديد القروض العقارية بقيمة 400 مليار دولار (290 مليار دولار) ــ وهو الرقم الذي يتضمن نسبة كبيرة مما يسمى القروض ذات الاستهلاك السلبي ــ فإن الزيادة في الأقساط الشهرية يمكن أن تصل إلى 48% على أساس المتوسط المرجح".
وكتب"نعتقد أن عددًا كبيرًا من القروض العقارية ستستحق في السنوات الثلاث المقبلة" و"صدمة الدفع هذه (الزيادة في الدفع عند التجديد) يمكن أن تكون كبيرة وتمثل خطرًا كبيرًا على البنوك الكندية"، "ما لم تكن هناك انخفاضات كبيرة في أسعار الفائدة، فإننا نعتقد أن خسائر الائتمان سترتفع حتما، ربما بشكل كبير في عام 2025 وما بعده".
ويتوقع ميهيليتش صدمات دفع أقل - ولكنها لا تزال كبيرة - بنسبة 32٪ في العام المقبل، عندما يكون من المقرر تجديد أكثر من 186 مليار دولار كندي من القروض العقارية، و33٪ في عام 2025، عندما يتم تجديد حوالي 315 مليار دولار كندي من قروض الإسكان.
وإذا انخفض سعر الفائدة لليلة واحدة لدى بنك كندا، والذي يبلغ الآن 5%، بمقدار 100 نقطة أساس، فإن ذلك من شأنه أن يقلل صدمة الدفع في عامي 2024 و2025 إلى حوالي 22% أو 23%، وفقًا للتقرير.
لكن من المرجح أن تواجه مجموعة التجديد في عام 2026 أكبر التحديات. وذلك عندما يتم تجديد جزء كبير من القروض العقارية ذات المعدلات المتغيرة ذات الدفعات الشهرية الثابتة. استمر هؤلاء المقترضون في سداد نفس الدفعات الشهرية مع ارتفاع أسعار الفائدة، ولكن في كثير من الحالات يدفعون الآن فائدة فقط كل شهر، مما يزيد من طول الوقت الذي سيستغرقونه لسداد القروض - المعروف أيضًا باسم الدفع السلبي. عند التجديد، سيواجهون دفعات شهرية أعلى بكثير.
وكتب ميهيليتش: "من المتوقع أن يشهد الرهن العقاري ذو الفائدة المتغيرة صدمة كبيرة في السداد، ربما تصل إلى 84% بحلول عام 2026 إذا لم تنخفض أسعار الفائدة"،"وسوف تحتاج أسعار الفائدة إلى الانخفاض بشكل كبير من أجل "إنقاذ" هذه المجموعة".
لتقليل صدمة الدفع إلى 20% لمجموعة أسعار الفائدة المتغيرة بأكملها، على سبيل المثال، سيحتاج بنك كندا إلى خفض سعر الفائدة لليلة واحدة إلى 0.25% بحلول يوليو 2026، وهو ما قال ميهيليتش إنه "ربما يكون توقعًا غير معقول في الوقت الحالي".
علاوة على الألم الذي يواجهه المقترضون، تخلق الديناميكية بيئة مليئة بالتحديات لشركات التجزئة المحلية في البنوك الكندية الكبرى، وتحتفظ RBC Capital Markets بتوقعاتها "الفاترة" لنمو الإيرادات بحوالي 4٪ في عام 2024 وحوالي 3٪ في عام 2025 للخدمات المصرفية للأفراد في البلاد.
وقال ميهيليتش: "نعتقد أن صدمة سداد الرهن العقاري من المرجح أن تؤثر على نمو القروض / الإيرادات، وتأخر سداد الرهن العقاري (وإن كان متواضعا) والخسائر في أشكال الائتمان الأخرى"، لكن "البنوك الكندية لا تقف مكتوفة الأيدي وتتحرك بشكل استباقي للحد من صدمة الدفع لعملائها، الأمر الذي قد يكون له تأثير كبير".
وقال إن المقرضين يعملون مع العملاء لحملهم على زيادة أقساطهم الشهرية الآن، أو سداد دفعات مقطوعة، أو تمديد مدة قروضهم، أو التحول من القروض العقارية ذات الفائدة المتغيرة إلى القروض ذات الفائدة الثابتة.